Final da década de 1990. O Panamá de John le Carré é um país corrupto e violento onde Harry Pendel, carismático proprietário e anjo da guarda da Pendel & Braithwaite Limitada, Alfaiates Reais, anteriormente sediada em Londres, veste os generais do Panamá. Pelas portas desta alfaiataria passam todos os que são alguém na América central. Além de alfaiate, Pendel é também um ex-presidiário.
Andrew Osnard, sedutor e misterioso é um espião. A sua missão secreta é um pau de dois bicos: manter um olho observador sobre as manobras políticas que levaram à tomada americana do canal do Panamá e garantir para si próprio a imensa fortuna pessoal que até agora o tem rudemente iludido. Osnard vai incumbir o ex-presidiário Pendel de uma missão. Ao mesmo tempo que veste, o alfaiate ouve as conversas dos generais que transmitirá depois ao espião.
Um livro repleto de suspense e engenho do escritor John le Carré.